塔牌集团 （002233 ）

　　均值区间：12.04－14.62元

　　极值区间：11.00－15.60元

　　天相投顾：13.52－15.60元。公司主要产品为各类硅酸盐水泥。公司是国家重点扶持的水泥工业结构调整60家大型企业（集团）之一、广东省最大的水泥生产企业之一，2007年区域内水泥销量位居第二，仅次于英德海螺。公司拥有梅州、惠州龙门两大生产基地，2007年粤东市场占有率为37.68%，拥有较强的市场控制能力。

　　海通证券 ：11.60－14.50元。公司募集资金项目能够扩大产能和降低成本。募集资金将用于龙门2×4500t/d熟料新型干法旋窑水泥生产线异地改造项目，以及新型干法水泥生产线纯低温余热发电技术改造项目，两条生产线其中一条已于2006年10月建成投产，另外一条随着募集资金的到位有望2008年底建成投产。

　　申银万国 ：11.00－13.75元。塔牌集团现有熟料和水泥产能530万吨、700万吨，其产品99%的市场集中在广东省。公司是粤东地区最大的水泥生产企业,粤东地区的销售收入占比为72%，在该地的市场份额约为38%。在公司现有产能中，新型干法占比71%。预计公司2008－2010年净利润分别为2.19亿元、2.84亿元和3.79亿元，预计此期间EPS分别为0.55元、0.71元和0.95元。（龙跃 整理）
股票简称　 股票代码　　 总股本　　　　本次公开发行股份　 每股净资产　 上市日期
塔牌集团　 ００２２３３　 ４００００万股　 １００００万股　 ３．９７元　 ５月１６日
发行价　　 发行市盈率　 中签率　　 发行方式　　　　　　　　　　　　　 保荐机构
１０．０３元　 ２７．９３倍　 ０．０８７％　 网下向询价对象配售　　　　　　　　　 南京证券

　　　　　　　　　　　　　　　　和网上定价发行相结合　　　　　　　　　　
主营业务　 各类硅酸盐水泥的生产销售　　　　　　

　　民和股份 （002234 ）

　　均值区间：30.74－33.47元

　　极值区间：25.40－37.14元

　　海通证券：25.40－28.28元。公司主营收入主要来自商品代肉鸡苗销售及鸡肉制品加工销售，盈利主要来自鸡苗销售。2007年公司鸡苗业务共实现销售收入24654万元，占总收入的43.68％；实现毛利10701万元，毛利贡献度达78.18％。鸡肉制品业务共实现销售收入26738万元，占总收入的47.38％；实现毛利2508万元，毛利贡献度达18.33％。

　　中信建投：35.00元。公司在多年经营中摸索出独特的养殖技术，在疫病防治方面也积累了很多经验，这是公司产品质量稳定的重要保证。鸡苗销售有自主销售与经销商销售两种，在有大量的现金交易情况下，公司也采用了较好的风险控制手段。整体上看，公司经营管理水平和竞争力在同行业中处于先进地位。

　　国金证券 ：31.83－37.14元。鸡肉已成为中国居民肉制品消费的主导品种之一，预计“白肉替代红肉”将成为未来必然的消费倾向。民和股份是国内最大的肉鸡苗生产企业，主要销往山东与辽宁市场。受制于行业产能分散和集中度偏低，公司目前鸡苗繁育规模占山东市场的7.14%，占全国市场份额仅为2.63%。（龙跃 整理）
股票简称　 股票代码　　 总股本　　　　本次公开发行股份　 每股净资产　 上市日期
民和股份　 ００２２３４　 １０７５０万股　 ２７００万股　　 ５．２５元　 ５月１６日
发行价　　 发行市盈率　 中签率　　 发行方式　　　　　　　　　　　　　 保荐机构
１０．６１元　 １３．７８倍　 ０．０５４％　 网下向询价对象配售　　　　　　　　　 华泰证券

　　　　　　　　　　　　　　　　和网上定价发行相结合　　　　　　　　　　
主营业务　 父母代肉种鸡的饲养；商品代肉鸡的养殖销售及商品代肉鸡苗、饲料、鸡肉制品的生产与销售　　　　　　

　　安妮股份 (002235 )

　　均值区间：15.90—18.56元

　　极限区间：13.50—21.82元

　　国泰君安：17.45—21.82元。公司主营商务信息用纸，其主要产品热敏纸、无碳打印纸、彩色喷墨打印纸等特种纸在2010年之前仍将保持15—25%的年增速。截至07年底，公司总资产2.96亿元，销售收入4.02亿元，归属母公司净利润4517万元，总股本7500万股，每股收益0.60元。本次募投项目有4个，分别是特种涂布纸扩建、票据印务扩建、多渠道营销配送网络扩建以及项目开发中心扩建，总投资额25,135万元。预计涂布纸产能的扩大，票据印务扩建的完成将直接贡献净利润5700多万元。

　　上海证券：13.50—16.20元。商务信息用纸品牌企业。公司从事商务信息用纸的研发、生产、销售及综合应用服务，并建立了特种涂布纸的涂布、分切及印刷一体化的生产体系，拥有全国性营销网络，为市场提供各类商务信息用纸和应用票据，并为核心客户提供客户化的整体解决方案。安妮股份已成为我国办公用纸最有影响力的品牌之一，2006年公司热敏纸系列应用产品国内市场占有率达25.76%。公司在北京、广州、福州等地设立了10家分公司，在国内24个主要城市及日本东京等地设立了25个办事机构，拥有分销商、零售商近4,000家。

　　国都证券：16.74－17.67元。公司主要生产特种涂布纸类的商务信息用纸及办公纸品，诸如收银纸、多功能打印纸、相片纸、传真纸、复印纸等。公司运用先进的数码、防伪印刷技术为金融、彩票、税务、电信、物流等行业客户提供应用票据，包括彩票纸、ATM打印单、各类税务票据、发票等，广泛应用于商务活动各个领域。产品覆盖热敏纸、无碳打印纸、彩色喷墨打印纸、双胶纸等四大系列7000多个品种。（丛榕 整理）
股票简称　 股票代码　　 总股本　　　　本次公开发行股份　 每股净资产　 上市日期
安妮股份　 ００２２３５　 １００００万股　 ２５００万股　　 ３．９９元　 ５月１６日
发行价　　 发行市盈率　 中签率　　 发行方式　　　　　　　　　　　　　 保荐机构
１０．９１元　 ２９．９８倍　 ０．１２０％　 网下向询价对象配售　　　　　　　　　 平安证券

　　　　　　　　　　　　　　　　和网上定价发行相结合　　　　　　　　　　
主营业务　 商务信息用纸的研发、生产、销售及综合应用服务　　　　　　

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品种:(002233)塔牌集团 (002234)民和股份 (002235)安妮股份 (0218.HK)申银万国 (600109)国金证券 (600837)海通证券