路演嘉宾合影　　董事会秘书章明静回答网友提问　　出席嘉宾

　　安徽海螺水泥 股份有限公司执行董事 郭景彬先生

　　安徽海螺水泥股份有限公司执行董事、总经理 任 勇先生

　　安徽海螺水泥股份有限公司副总经理、董事会秘书 章明静女士

　　安徽海螺水泥股份有限公司财务部部长 周 波先生

　　安徽海螺水泥股份有限公司证券事务代表、董事会秘书室主任 杨开发先生

　　安徽海螺水泥股份有限公司销售部副部长 韩会玲女士

　　平安证券有限责任公司 投资银行事业部 执行总经理 崔 岭先生

　　平安证券有限责任公司 投资银行事业部 副总经理 、保荐代表人 周凌云先生

　　平安证券有限责任公司 投资银行事业部 总经理助理 王 雯女士

　　平安证券有限责任公司 投资银行上海事业部 执行总经理 杨海生先生

　　安徽海螺水泥股份有限公司执行董事郭景彬先生致推介辞

　　尊敬的各位投资者、各位支持和关注海螺水泥的朋友们:

　　下午好！

　　首先,请允许我代表安徽海螺水泥股份有限公司，向参加本次海螺水泥公开增发A股网上路演的各位投资者、各位朋友表示热烈的欢迎！对长期以来关心和支持海螺水泥发展的广大投资者和社会各界的朋友们表示衷心的感谢！在此,也向提供此次交流机会的中国证券网致以衷心的感谢！

　　海螺水泥于1997年在香港联交所成功发行H股上市，又于2002年在上海证券交易所成功发行A股上市。目前公司总股本约15.66亿股。经过上市十年来的快速发展，公司经营业绩实现了持续、稳定的成长，产销规模从上市之初的不足300万吨增长到目前的1亿吨，位居亚洲第一、世界第四，连续十一年位居全国第一。2007年，公司实现主营业务收入185.11亿元，净利润24.94亿元，每股收益1.70元，每股净资产7.07元（按中国会计准则）。

　　作为亚洲最大的水泥熟料生产及销售商，公司始终专注于水泥业务，持续提升公司的核心竞争力。“海螺牌”水泥广泛运用于道路、桥梁、房屋以及各类标志性建筑工程，并赢得了客户的良好口碑。“海螺”品牌不仅荣获“中国驰名商标”称号，还被评为中国首批300家“全国重点保护品牌”之一，在全国最具价值商标500强中列23位。

　　公司本次计划公开增发不超过2亿股A股，募集资金总额预计不超过114.76亿元，募集资金投资项目将紧紧围绕公司现有的核心业务——水泥熟料的生产和销售，着重围绕结构调整、扩大新型干法水泥的产能，扩大公司经营规模；同时大力发展余热发电、垃圾焚烧等循环经济、节能改造项目，不断提高企业经济效益和社会效益。募集资金项目的实施，将使公司产能规模、产销量进一步提升，规模优势进一步凸现，市场开拓和控制力进一步增强，生产成本有效下降，从而大幅提高公司的盈利能力，稳固公司在行业中的龙头地位，为公司长期持续、稳定发展创造有利条件。

　　今天,我们和各位投资者进行真诚的探讨和交流，我们衷心地希望通过这次沟通,能够获得大家对海螺水泥本次公开增发A股方案的认可和支持，公司定将以良好的业绩回报各位股东和投资者。

　　谢谢大家！

　　平安证券有限责任公司 投资银行事业部 执行总经理崔岭先生致辞

　　尊敬的郭总、任总、章总，尊敬的各位投资者：

　　大家下午好！

　　欢迎各位投资者参加安徽海螺水泥股份有限公司2008年公开增发A股网上路演,我谨代表平安证券有限责任公司感谢各位的热情关注和支持,同时也向长期以来支持和关注海螺水泥和平安证券的朋友们表示衷心的感谢！

　　平安证券非常荣幸能够作为海螺水泥本次公开增发的保荐机构和主承销商。海螺水泥是一家核心竞争优势非常明显的上市公司,是中国规模最大的水泥及熟料制造商，在同行业中产量和销量连续十一年均排名全国第一。海螺水泥十多年在规模、战略布局、技术、治理结构、资源、品牌等方面形成了突出的竞争优势,这些优势决定了海螺水泥有着良好的可持续发展能力和广阔的发展前景。

　　海螺水泥本次募集资金投资项目，紧紧围绕公司现有的核心业务，着重围绕结构调整、扩大新型干法水泥的产能，同时大力发展循环经济、进行节能改造，降低生产成本。募集资金项目的实施，将使公司的规模成本优势进一步增强，使水泥行业的增长方式由过去的单纯依靠产能扩张的外延式增长向注重提升效益、节约成本的内涵式增长转变，将进一步突出和提高公司核心业务的竞争能力，并为公司的后续发展打下坚实基础，必将为广大投资者带来满意的回报。我们对海螺水泥的未来发展前景充满信心。

　　最后,预祝海螺水泥本次增发A股取得圆满成功！ 预祝海螺水泥早日发展成为“国际知名品牌”企业！

　　谢谢！

　　安徽海螺水泥股份有限公司执行董事、总经任勇先生致答谢辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位朋友：

　　大家好！

　　海螺水泥公开增发A股网上路演就要结束了，在这二个小时里，我们充分感受到了大家对海螺水泥本次公开增发A股的关注和关心，以及对公司未来发展所倾注的热情。我再次对各位的关心和支持表示衷心的感谢！对所有参与增发项目的中介机构付出的辛勤努力表示诚挚的谢意！

　　今天的路演为海螺水泥与广大投资者真诚、充分的交流提供了良好的平台，相信大家对海螺水泥此次公开增发A股的方案有了进一步的认识，也对公司未来的发展有了更加全面的了解。在这两小时内，我们了解到了投资者对公司发展所提出的坦诚建议，更感受到了投资者对海螺水泥未来的关注。我们将认真的研究和对待大家提出的中肯建议，以此推动公司持续、健康、稳定的发展。

　　我们将以本次增发为契机，继续稳健经营，科学发展，进一步提高公司运营质量，努力将海螺水泥打造成为国际知名品牌企业，与投资者共同分享公司高速成长的业绩；并将继续严格按照有关规定，与广大投资者进行持续的信息沟通和交流，保持公司与投资者之间的良好的关系。

　　同时，我们也诚挚地希望各位朋友继续关注海螺水泥，并期待与各位投资者共同分享海螺水泥成长的快乐与收获的喜悦。

　　谢谢大家！

　　行业篇

　　问: 水泥行业的前景如何？市场空间大不大？

　　郭景彬答: 国内经济的持续增长将拉动水泥消费需求，落后产能的淘汰将改善行业的供给，水泥行业的景气度仍将延续，水泥价格乐观。中国拥有45％的落后产品需要淘汰，约6亿吨，每年需求增长近年来有10％，空间巨大。

谢谢！

　　问: 公司余热发电技术的先进性如何？

　　郭景彬答: 公司的余热发电技术是国际上最先进的技术之一，主要体现在吨熟料的发电量及运行的稳定性上。

谢谢！

　　问: 如何看待中国建材的扩张，对海螺水泥有什么影响?

　　章明静答: 中国建材通过并购的方式进行扩张，从战略上是可取的，但本人认为并购一家企业最终的目的是要使这家企业走出困境，提升业绩，如果并购之后业绩没有增长，将会拖累母公司，相对来说会成为公司的风险。中国建材通过并购提高市场的集中度，对海螺水泥是有利的。目前大的水泥企业之间更多的是相互合作。

谢谢！

　　问: 进入西部地区发展考虑的因素有哪些？当地的竞争格局如何？与当地的企业（如拉法基等）的竞争会怎样?

　　郭景彬答: 海螺进入西部的四省一市（四川、重庆、贵州、陕西、甘肃），其选点主要集中在具有市场发展潜力的区域，如四川达州，广元，甘肃平凉等区域，与拉法基的市场不形成竞争。

谢谢！

　　问: 国家对水泥行业的环保要求怎样，是否会提高公司的费用支出?

　　杨开发答: 国家对水泥行业的环保要求一直较严格,比如开工前要有环评影响评价,建成后要有环境竣工验收报告,运营期间要遵守国家有关噪音、污染物排放等规定。我公司一直严格遵守国家环保要求,内控指标优于国家标准,部分甚至达到欧洲标准。我们的投资中有8%左右为环保投入。

　　现在国家是在加强环保的执行落实。因为我公司的环保投入一直按规定进行,故对公司的费用支出综合影响不大。

　　问: 近三年公司为扩大生产规模，所投资的具体内容有哪些？

　　郭景彬答: 主要是公司围绕华南发展战略和华东“T型”战略，而用于在安徽、江苏、浙江、广东、湖南等省份的生产基地投资建设熟料生产线、水泥粉磨站和余热发电项目，以及购买相关土地使用权、矿山采矿权等无形资产。

谢谢！

　　问: 各区域的市场竞争情况如何?

　　郭景彬答: 目前从海螺水泥所处的区域来看，外部环境方面，随着水泥行业结构调整的推动，近年来，新增水泥产能建设进度有所放缓，同时区域水泥企业集中度有所提升，大企业之间联合维护市场秩序的意识有所增强，从公司自身来看，产能规模逐年增长，在区域市场上的竞争优势也比较突出，整体市场竞争比较有序，谢谢！

　　发行篇

　　问: 请问海螺水泥的增发价格合理吗？

　　周凌云答: 您好！海螺水泥作为一家A股和H股两地挂牌的企业,其估值一直为市场所认同,尤其是国际投资人的认同。我们认为目前的估值是合理的。这次发行,其增发价格较市场价有超过13%的折扣.我们认为非常合理,同时我们也对海螺水泥的发行充满信心,并相信海螺水泥一定会给投资者带来满意的回报。

　　谢谢!

　　问: 如果增发未实现全额认购,平安会包销余额么?如果包销,准备持有多长时间,谢谢!

　　崔岭答: 海螺水泥是一家优秀的上市公司, 根据我们掌握的信息, 目前认购意向非常踊跃,其投资价值必将得到广大投资者的认同。我们对本次发行成功充满信心。

　　问: 你觉得海螺A股的估值是否过高?

　　杨开发答:作为水泥行业的龙头公司，海螺水泥未来几年仍将持续、稳定的发展。各投资机构和研究机构已分别给出了估值和目标，可供大家参考。另外，海螺水泥在香港上市，其H股价也反应了国际投资者对公司投资价值的判断。

谢谢！

　　问: 请您对海螺水泥H股股价经常超过A股的现象怎么看？您更看重哪个市场