住所：山西省大同市大北街１３号办公地址：山西省太原市青年路８号法定代表人：董祥电话：（０３５１）４１６７０５６传真：（０３５１）４１９２８０３客服电话：（０３５１）４１６７０５６网址：ｗｗｗ．ｄｔｓｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ （６７）齐鲁证券有限公司住所、办公地址：山东省济南市经十路１２８号法定代表人：李玮联系人：傅咏梅开放式
基金咨询电话：（０５３１）８１２８３７２８、８１２８３７３１
开放式基金业务传真：（０５３１）８１２８３７３５客服电话：９５５３８网址： ｗｗｗ．ｑｌｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ（６８）国金证券 股份有限公司住所、办公地址：成都市东城根上街９５号法定代表人：雷波联系人：王丹联系电话：（０２８）８６６９０１２５传真：（０２８）８６６９０１２６客服电话：（０２８）９５１０５１１１网址：ｗｗｗ．ｇｊｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ（６９）财通证券经纪有限责任公司住所、办公地址：杭州市解放路１１１号法人代表：陈海晓电话：（０５７１）８７９２５１２９传真：（０５７１）８７９２５１００联系人：乔骏客服电话：（０５７１）９６３３６网址：ｗｗｗ．ｃｔｓｅｃ．ｃｏｍ（二）注册登记机构嘉实基金管理有限公司（同上）
（三）律师事务所和经办律师名称：国浩律师集团（北京）事务所住所：北京市东城区建内大街贡院西街六号Ｅ座９层负责人：王卫东联系电话：（０１０）６５１７１１８８传真：（０１０）６５１７６８００联系人：黄伟民经办律师：黄伟民、曾宪政（四）会计师事务所和经办注册会计师名 称：普华永道中天会计师事务所有限公司住 所：上海市浦东新区东昌路５６８号办公地址：上海市湖滨路２０２号普华永道中心１１楼法定代表人：杨绍信电 话：（０２１）６１２３８８８８传 真：（０２１）６１２３８８００联 系 人：陈宇经办注册会计师：许康玮 陈宇四、基金的名称本基金名称：嘉实货币市场基金五、基金的类型本基金类型：契约型开放式六、基金的投资目标力求资产的安全性和流动性，追求超过业绩比较基准的稳定收益。
七、基金的投资方向本基金投资于如下
金融工具：现金；一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；剩余期限在３９７天以内（含３９７天）的债券；期限在一年以内（含一年）的债券回购；期限在一年以内（含一年）的中央银行票据以及
中国证监会、中国
人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
八、基金的投资策略（一）投资策略１．整体资产配置策略根据
宏观经济指标（主要包括：
利率水平、
通货膨胀率、ＧＤＰ增长率、货币供应量、就业率水平、国际市场利率水平、
汇率），决定债券组合的剩余期限（长／中／短）和比例分布。
根据各类资产的流动性特征（主要包括：平均日交易量、交易场所、
机构投资者持有情况、回购抵押数量、分拆转换进程），决定组合中各类资产的投资比例。
根据债券的信用等级及担保状况，决定组合的风险级别。
２．类别资产配置策略根据整体策略要求，决定组合中类别资产的配置内容和各类别投资的比例。
根据不同类别资产的流动性指标（二级市场存量、二级市场流量、分类资产日均成交量、近期成交量、近期变动量、交易场所），决定类别资产的当期配置比率。
根据不同类别资产的收益率水平（到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息税务处理、附加选择权价值、类别资产收益差异）、市场偏好、法律法规对基金投资的规定、基金合同、基金收益目标、业绩比较基准等决定不同类别资产的目标配置比率。
３．明细资产配置策略第一步筛选，根据明细资产的剩余期限、资信等级、流动性指标（流通总量、日均交易量），决定是否纳入组合。
第二步筛选，根据个别债券的收益率（到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息税务处理）与剩余期限的配比，对照基金的收益要求决定是否纳入组合。
第三步筛选，根据个别债券的流动性指标（发行总量、流通量、上市时间），决定投资总量。
（二）投资决策１． 决策依据（１）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定；
（２）宏观经济、微观经济运行状况，货币政策和财政政策执行状况，货币市场和
证券市场运行状况；
（３） 策略
分析师、固定收益分析师、定量分析师各自独立完成相应的研究报告，为投资策略提供依据。
２． 决策程序（１）投资决策委员会定期召开会议，决定基金的主要投资原则，并对
基金投资组合类属资产配置比例等做出决议。
（２）研究部对宏观经济主要是利率走势等进行分析，提出分析报告。
（３）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考研究部提出的报告，并依据基金申购和赎回的情况控制投资组合的流动性风险，制定具体资产配置和调整计划，进行投资组合的构建和日常管理。
（４）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略并执行交易。
（５）监察稽核部负责核查基金的操作是否符合基金合同和有关基金投资的法律、法规；运用风险监测模型以及各种风险监控指标，对市场预期风险和进行风险测算，对基金组合的风险进行评估，提交风险监控报告。风险控制委员会定期召开会议，负责监督基金管理组投资方案的执行情况，评估风险监控报告，并进行投资风险管理。
３． 投资管理方法（１）短期利率水平预期策略深入分析国家货币政策、货币市场利率波动、
资本市场资金面的情况和流动性的变化，对短期利率走势形成合理预期，并据此调整基金货币资产的配置策略。
（２）收益率曲线分析策略根据收益率曲线的变化趋势，采取相应的投资管理策略。货币市场收益率曲线的形状反映当时短期利率水平之间的关系，反映市场对较短期限经济状况的判断及对未来短期经济走势的预期。
（３）组合剩余期限策略、期限配置策略通过对组合资产剩余期限的设计、跟踪、调整，达到保持合理的现金流，锁定组合剩余期限，以满足可能的、突发的现金需求，同时保持组合的稳定收益；特别在债券投资中，根据收益率曲线的情况，投资一定剩余期限的品种，稳定收益，锁定风险，满足组合目标期限。
（４）类别品种配置策略在保持组合资产相对稳定的条件下，根据各类短期金融工具的市场规模、收益性和流动性，决定各类资产的配置比例；再通过评估各类资产的流动性和收益性利差，确定不同期限类别资产的具体资产配置比例。
（５）流动性管理策略在满足基金投资人申购、赎回的资金需求前提下，通过基金资产安排（包括现金库存、资产变现、剩余期限管理或以其他措施），在保持基金资产高流动性的前提下，确保基金的稳定收益。
（６）无风险套利策略无风险套利策略包括：
跨市场套利策略：根据各细分短期金融工具的流动性和收益特征，动态调整基金资产在各个细分市场之间的配置比例。
跨品种套利策略：根据各细分市场中不同品种的风险参数、流动性补偿和收益特征，动态调整不同期限结构品种的配置比例。
（７）滚动配置策略根据具体投资品种的市场特性，采用持续滚动投资的方法，以提高基金资产的整体持续的变现能力。
九、基金的业绩比较基准税后活期期存款利率十、基金的风险收益特征本基金在证券投资基金中属于高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。
十一、基金投资组合报告基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人
中国银行 根据本基金基金合同规定，于２００８年４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至２００８年３月３１日（“报告期末”），本报告所列财务数据未经
审计。本节“报告期”是指２００８年１月１日起至２００８年３月３１日止。
１ ．报告期末基金资产组合■
２ ．报告期债券回购融资情况■
注：（１）报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
（２）报告期内本基金每日正回购的资金余额均未超过资产净值的２０％。
３． 基金投资组合平均剩余期限（１）投资组合平均剩余期限基本情况■
（２）期末投资组合平均剩余期限分布比例■
４． 报告期末债券投资组合（１）按债券品种分类的债券投资组合■
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
（２）基金投资前十名债券明细■
注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。
５．“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离■
６． 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细：无
７． 投资组合报告附注（１）基金计价方法说明本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为
人民币１．００元。
本基金
估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。
（２）报告期内本基金持有的浮动利率债券情况说明报告期内，本基金持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券，其摊余成本总计在每个交易日均未超过当日基金资产净值的２０％。
（３）本报告期内需说明的证券投资决策程序：无（４）其他资产的构成■
８．报告期内公平交易制度执行情况报告期内，本基金严格执行中国证监会《证券投资
基金管理公司公平交易制度指导意见》，无发生异常交易行为；本基金份额净值收益率为０．７１３９％，投资风格相似的嘉实超短债基金份额净值增长率为０．９２％，主要是两者投资限制不同，本基金组合平均剩余期限低于嘉实超短债基金。
十二、基金的业绩基金业绩截止日为２００８年３月３１日。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
（一）历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率的比较■
（二）自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比
■
图：嘉实
货币市场基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００５年３月１８日至２００８年３月３１日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起３个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同第十五节（二、投资范围和八、投资限制）的规定：
（１）投资组合的平均剩余期限不得超过１８０天；（２）投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的１０％；（３）存放在具有基金托管资格的同一
商业银行的存款，不得超过基金资产净值的３０％；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的５％；（４）除发生巨额赎回的情形外，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的２０％；（５）中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。
因基金规模或市场变化等原因导致投资组合超出上述约定的规定，基金管理人应在１０个工作日内进行调整，并符合相应的规定。但因发生巨额赎回致使本基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的，应在５个工作日内进行调整。
十三、费用概览（一） 基金费用的种类１、与基金运作有关的费用（１） 基金管理人的管理费基金管理人的基金管理费按基金资产净值的０．３３％年费率计提。在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值为基数计提。计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×０．３３％÷当年天数Ｈ为每日应计提的基金管理费Ｅ为前一日基金资产净值基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（２）基金托管人的托管费基金托管人的基金托管费按基金资产净值的０．１０％年费率计提。在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值为基数计提。计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×０．１０％÷当年天数Ｈ为每日应计提的基金托管费Ｅ为前一日的基金资产净值基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（３）与基金运作有关的其他费用主要包括投资交易费用、基金信息披露费用、基金份额持有人大会费用、与基金相关的会计师费和律师费、及按照国家有关规定可以列入的其他费用。该等费用由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。
２．与基金销售有关的费用（１）基金转换费本基金的转换费率按照如下方式收取：
①由嘉实货币市场基金、嘉实超短债基金转出至
嘉实成长 收益基金、嘉实
理财通系列基金（暨
嘉实增长 基金、
嘉实稳健 基金与
嘉实债券 基金）、
嘉实服务 增值行业基金、
嘉实主题 精选基金、
嘉实策略 增长基金，转换费率均为转入基金适用的申购费率。
计算公式调整如下：
净转入金额＝（转出份额×转出当日转出基金的基金份额净值） ／（１＋转换费率）＋Ｍ
转换费用＝（转出份额×转出当日转出基金的基金份额净值）×转换费率／（１＋转换费率）
转入份额＝净转入金额／转入当日转入基金的基金份额净值其中Ｍ为嘉实货币市场基金全部转出时账户当前累计未付收益②由嘉实成长收益基金、嘉实理财通系列基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实超短债基金、嘉实主题精选基金、嘉实策略增长基金转出至嘉实货币市场基金，转换费＝转出金额×转出基金的适用赎回费率，转换费的２５％计入转出基金的基金资产（注：此转换行为，视同赎回嘉实成长收益基金、嘉实理财通系列基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实超短债基金、嘉实主题精选基金、嘉实策略增长基金，再将赎回金额用于申购嘉实货币市场基金）。
（２）基金销售服务费基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售、服务等各项费用，由基金管理人支配使用。在通常情况下，基金销售服务费按前一日基金资产净值的０．２５％年费率计提。计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×０．２５％÷当年天数Ｈ为每日应计提的基金销售服务费Ｅ为前一日基金资产净值基金销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金资产中一次性支付给销售机构。若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（３）其他费用按照国家有关规定可以列入的其他费用根据相关法律及中国证监会相关规定列支。
（二）不列入基金费用的项目基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
（三）费用调整基金管理人和基金托管人可磋商酌情调低基金管理费、基金托管费、基金转换费和基金销售服务费，经中国证监会核准后公告。此项调整不需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前３个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。
（四）基金税收本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律法规执行。
十四、对招募说明书更新部分的说明本招募说明书依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，结合本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营情况，对２００５年３月４ 日刊登的本基金原招募说明书进行了更新。
主要更新内容如下：
１． “重要提示”部分：明确了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。
３．“三、基金管理人”部分：更新了基金管理人的相关信息。
４．“四、基金托管人”部分：更新了托管人的相关信息。
５．“五、相关服务机构”部分：增加中国
工商银行 、中国
农业银行、中国
民生银行 、华龙证券、安信证券、新
时代证券、上海证券、东莞证券、万联证券、
国元证券 、大同证券、财通证券、国金证券、齐鲁证券１４家代销机构，并更新了相关代销机构信息。
６．“十一、基金的投资”部分：补充了本基金最近一期投资组合报告内容。
７．“十二、基金的业绩”部分：说明了基金合同生效以来的投资业绩。
８．“二十五、其他应披露的事项”部分：增加了２００７年９月１９日至２００８年３月１８日本基金临时公告事项列表。
嘉实基金管理有限公司２００８年５月１５日 资产组合 金额（元）
占基金总资产的比例 债券投资 １２，７３６，７５０，２３３．３１ ７９．０１％ 买入返售证券 ３，０００，２０５，４１０．３０ １８．６１％ 其中：买断式回购的买入返售证券 银行存款和清算备付金合计 １３２，７７８，０８８．５６ ０．８２％ 其中：定期存款 资产支持证券 其他资产 ２５０，６２０，２５６．７５ １．５６％ 合计 １６，１２０，３５３，９８８．９２ １００．００％ 序号 项目 金额（元）
占基金资产净值的比例 １ 报告期内债券回购融资余额 ７２，３６６，０１７，４０１．５２ ６．１２％ 其中：买断式回购融资 ２ 报告期末债券回购融资余额 ２，６７９，４６８，４９９．０４ １９．９６％ 其中：买断式回购融资 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 １６６ 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 １７１ 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 ４１ 序号 剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例 各期限负债占基金资产净值的比例 １ ３０天以内 ３９．４８％ １９．９６％ 其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债 ２ ３０天（含）—６０天 ３．５０％ ０．００％ 其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债 ３ ６０天（含）—９０天 １２．４４％ ０．００％ 其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债 ３．１２％ ０．００％ ４ ９０天（含）—１８０天 ７．９５％ ０．００％ 其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债 ０．５０％ ０．００％ ５ １８０天（含） —３９７天（含）
５５．２６％ ０．００％ 其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债 合计 １１８．６３％ １９．９６％ 序号 债券品种 成本 （元）
占基金资产净值的比例 １ 国家债券 ２ 金融债券 ８５４，３４４，１８４．５９ ６．３６％ 其中：政策性金融债 ６６８，３２２，３５２．３０ ４．９８％ ３ 央行票据 ７，０６０，７４４，０８５．２７ ５２．６１％ ４ 企业债券 ４，８２１，６６１，９６３．４５ ３５．９３％ ５ 其他 合计 １２，７３６，７５０，２３３．３１ ９４．９０％ 剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券 ４８６，０５９，７２２．２１ ３．６２％ 序号 债券名称 债券数量（张）
成本 （元）
占基金资产净值的 自有投资 买断式回购 比例 １ ０７央行票据３１ １９，７５０，０００ １，９７４，５８４，５０４．１４ １４．７１％ ２ ０８央行票据２８ １３，０００，０００ １，２５２，０７６，１９３．４３ ９．３３％ ３ ０７央行票据１３６ １０，４００，０００ １，０１２，３３０，１６３．５２ ７．５４％ ４ ０８央行票据３６ １０，０００，０００ ９９１，９６０，２３６．０９ ７．３９％ ５ ０８央行票据３１ １０，０００，０００ ９６２，３６３，６７１．２９ ７．１７％ ６ ０８央行票据２５ ９，０００，０００ ８６７，４２９，３１６．８０ ６．４６％ ７ ０８电网ＣＰ０１ ７，０００，０００ ７０２，４４０，９６５．２８ ５．２３％ ８ ０７网通ＣＰ０１ ３，４００，０００ ３３９，８６１，４２３．５５ ２．５３％ ９ ０８中冶ＣＰ０１ ３，０００，０００ ３０１，４６６，４２２．９５ ２．２５％ １０ ０５中信债１ ３，１００，０００ ３００，０３７，８８９．９２ ２．２４％ 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在０．２５％（含）－０．５％间的次数
０ 报告期内偏离度的最高值 ０．１０８６％ 报告期内偏离度的最低值 －０．０３４４％ 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 ０．０４０７％ 序号 项目 期末金额（元）
１ 存出保证金 ２ 应收证券交易清算款 ５０，８０９，５０５．７４ ３ 应收利息 ６７，１８１，４６０．０４ ４ 应收申购款 １３２，６２９，２９０．９７ ５ 其他应收款 ６ 待摊费用 ７ 其他 合计 ２５０，６２０，２５６．７５ 阶段 基金净值收益率① 基金净值收益率标准差② 比较基准收益率③ 比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ ２００５年３月１８日至２００５年１２月３１日 １．６９５７％ ０．００５６％ １．４２２６％ ０．００００％ ０．２７３１％ ０．００５６％ ２００６年 ２．０３５１％ ０．００２６％ １．８７９８％ ０．０００３％ ０．１５５３％ ０．００２３％ ２００７年 ４．１２４３％ ０．０１０６％ ２．３８８８％ ０．００２３％ １．７３５５％
０．００８３％
标签:北京 分析师 工商银行 估值 宏观经济 汇率 会计 货币市场 货币市场基金 机构 机构投资者 基金 基金管理公司 基金投资组合 金融 开放式基金 理财 利率 农业 人民币 人民银行 山东 山西 商业银行 上海 审计 时代 市场 通货膨胀 投资者 销售 央行 证监会 证券市场 中国 中国银行 资本市场
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